Перераспределение долей на угольном рынке
Снижение поставок индонезийского угля открыло новые перспективы для российских экспортеров на ключевых рынках. При сокращении китайского импорта из Индонезии на 10% поставки из РФ показали рост в 2%. Российский уголь демонстрирует конкурентное преимущество благодаря высокому качеству и адаптивному ценообразованию, что особенно ценно в условиях усиления экологических стандартов Китая. Важно отметить, что реализовать этот потенциал смогут преимущественно крупные игроки с развитой логистикой.
Динамика поставок по данным ЦЦИ
Россия, Австралия и Монголия увеличили свою долю в китайском импорте угля в январе-апреле 2025 года, как свидетельствует презентация Центра ценовых индексов (ЦЦИ). Поставки из Индонезии за этот период сократились на 10%, тогда как РФ и Австралиялилилили экспорт на 2%, Монголия – на 1%. Общий объем китайского импорта угля уменьшился на 11%, составив 153 млн тонн.
В первом квартале 2025 года Индонезия сократила экспорт угля на 5%. Введенная 1 марта новая система ценообразования на основе государственного эталона (HBA) не получила поддержки рынка. Группа трейдеров, контролирующих значительную часть экспорта, отмечала, что применение местного индекса завышает цены относительно рыночных, создавая риски падения спроса. Данные Министерства энергетики и минеральных ресурсов Индонезии подтверждают снижение экспорта на 6,4% за первые четыре месяца года. По информации ЦЦИ, сокращение поставок также затронуло Индию и Японию.
Структура индонезийского экспорта
В 2024 году около 40% индонезийского угля направлялось в Китай, 35% – в страны Юго-Восточной Азии и 20% – в Индию, согласно данным компании «Эйлер». Если текущая тенденция сохранится до конца 2025 года, это может стать первым годовым снижением экспорта с 2020 года, когда отрасль пострадала от пандемических ограничений.
Вызовы для низкокалорийных углей
Индонезия специализируется на экспорте недорогих низкокалорийных углей, наиболее уязвимых к рыночным колебаниям. Директор ЦЦИ Евгений Грачев подчеркивает повышенные стратегические риски по этим маркам из-за роста добычи в Индии, где преобладают аналогичные по качеству угли. Начальник управления аналитики Альфа-банка Борис Красноженов добавляет, что мировой спрос на низкокалорийный уголь сокращается наиболее заметно, а Китай полностью прекращает импорт таких энергоносителей.
Перспективы российских компаний
Россия экспортирует преимущественно высококалорийные угли (от 5500 ккал), что создает благоприятные условия для наращивания доли на китайском рынке. Партнер NEFT Research Александр Котов прогнозирует, что производи производи производители смогут компенсировать 10-15% сократившихся индонезийских поставок в ближайшей перспективе при наличии необходимой инфраструктуры. Аналитик «Эйлер» Никанор Халин уточняет, что воспользоваться ситуацией смогут только компании с собственными логистическими мощностями, так как для остальных поставки становятся нерентабельными на фоне снижения цен в Китае. Борис Красноженов отмечает курс Китая и Индии на минимизацию импорта за счет внутреннего производства.
Конкурентные преимущества и прогнозы
Главный экономист Института экономики роста им. П.А. Столыпина Борис Копейкин указывает, что качество и гибкость цен помогают российским компаниям удерживать и наращивать долю рынка. Главный аналитик СК «Росгосстрах Жизнь» Михаил Шульгин выражает оптимизм: рост внутренних цен на уголь в Китае летом принесет выгоды именно России. Поскольку основная часть китайского угля имеет невысокое качество, выравнивание ценовых спредов между экспортными и внутренними марками сделает российские поставки более привлекательными для покупателей.
Источник: www.kommersant.ru
